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El plazo de retención protege sobre todo a los pequeños ahorradores

¿Por qué la supresión del plazo mínimo de tenencia afectaría sobre todo a quienes quieren acumular patrimonio a largo plazo?

Cuando se habla de Bitcoin, a menudo se piensa en millonarios, especuladores o inversores institucionales.

Sin embargo, la realidad suele ser otra.

Muchos propietarios de bitcoins no invierten grandes sumas, sino que ahorran pequeñas cantidades de forma regular. Mes tras mes, destinan 10, 25 o 50 euros a un plan de ahorro, de forma similar a como se hace con un ETF o un plan de ahorro en fondos clásico.

Para mucha gente, el bitcoin no es un objeto de especulación a corto plazo, sino un pilar a largo plazo para la creación de patrimonio privado.

Precisamente este grupo sería el más afectado si se eliminara el plazo mínimo de tenencia a efectos fiscales.

El ahorrador típico de bitcoins

Tomemos a Lisa como ejemplo.

Lisa tiene 29 años, trabaja como empleada y se preocupa por su futuro económico.

Sabe que probablemente la pensión pública por sí sola no será suficiente. Por eso ahorra con regularidad.

Cada mes invierte:

• 100 euros en un ETF
• 50 euros en bitcoins

No porque quiera hacerse rica, sino porque quiere acumular patrimonio a largo plazo.

A lo largo de diez o veinte años, incluso las cantidades más pequeñas pueden marcar una gran diferencia.

Son precisamente este tipo de inversores los que hoy en día marcan el mercado de las criptomonedas mucho más de lo que podría dar a entender la imagen del gran especulador al que no le asusta el riesgo.

La mayoría de los inversores en criptomonedas invierten pequeñas cantidades

Varios estudios muestran que la gran mayoría de los que tienen criptomonedas no tienen grandes fortunas.

Según los datos del Banco Central Europeo, tienen:

• El 54 % de los que tienen criptomonedas tiene menos de 1.000 euros
• alrededor del 91 % menos de 20 000 euros

Así que la posición típica en criptomonedas es relativamente pequeña.

La mayoría de los inversores son particulares que ahorran e invierten cantidades modestas.

Eso no quiere decir que no haya grandes poseedores de bitcoins.

Pero la gran mayoría son ciudadanos de a pie que quieren ir acumulando patrimonio poco a poco.

Los planes de ahorro en bitcoins ya forman parte de nuestro día a día

Hace solo unos años, comprar criptomonedas era complicado.

Hoy en día, muchos bancos, corredores de bolsa y plataformas de criptomonedas ofrecen planes de ahorro que funcionan de manera similar a los planes de ahorro en ETF.

A partir de tan solo unos pocos euros al mes, los inversores pueden comprar bitcoins de forma automática.

El principio es sencillo:

• invertir de forma regular
• Compensar las fluctuaciones de los tipos de cambio
• acumular patrimonio a largo plazo

Por eso, para muchos jóvenes, el bitcoin se ha convertido en una forma más de ahorrar, junto con las cuentas a la vista, los ETF o las acciones.

Los políticos piden más planes de pensiones privados

Desde hace años, los políticos vienen señalando que los planes de pensiones privados son cada vez más importantes.

En los últimos años, el Gobierno federal ha presentado varias reformas para animar a más gente a ahorrar a largo plazo.

El mensaje es:

Si quieres asegurarte un futuro económico, tienes que asumir responsabilidades y acumular patrimonio.

Eso es precisamente lo que ya hacen millones de ciudadanos.

Mucha gente invierte en ETF.

Otros invierten en acciones.

Y algunos además ahorran en bitcoins.

Por eso resulta contradictorio, por un lado, fomentar políticamente la previsión privada a largo plazo y, por otro, penalizar fiscalmente precisamente el ahorro a largo plazo en bitcoins.

Qué significaría eliminar el plazo mínimo de permanencia para los pequeños ahorradores

Para mucha gente, no se trata solo del impuesto en sí.

Hoy en día, el plazo de retención también aporta simplicidad.

Si tienes bitcoins durante más de un año, puedes obtener beneficios sin pagar impuestos.

La regla es fácil de entender.

Si se eliminara el plazo de tenencia, cada venta tendría que tenerse en cuenta a efectos fiscales.

Esto significa que:

• más documentación
• más pruebas
• más trabajo con la declaración de la renta

Los grandes inversores pueden recurrir a asesores fiscales o a programas informáticos especializados para ello.

Para los pequeños ahorradores, esto supone una carga burocrática adicional.

Por eso, esta carga suele afectar precisamente a quienes invierten solo pequeñas cantidades.

Las ganancias pequeñas ya se tienen en cuenta hoy mismo

A menudo se pasa por alto que la legislación fiscal ya tiene en cuenta a los pequeños inversores.

Las operaciones de venta entre particulares están exentas de impuestos hasta un límite de 1.000 euros al año.

Si solo obtienes pequeñas ganancias de vez en cuando, esto ya te supone un alivio.

El plazo de retención complementa esta protección.

Se encarga de que la acumulación de patrimonio a largo plazo no vaya siempre acompañada de obligaciones fiscales.

Sí, los grandes inversores también se benefician

La verdad también incluye lo siguiente:

El plazo de retención no solo beneficia a los pequeños ahorradores.

Quien tenga grandes cantidades de bitcoins, claro, se beneficia más en términos absolutos.

Los que están a favor de la abolición suelen esgrimir este argumento.

Sin embargo, eso no explica por qué, precisamente, millones de pequeños inversores también tendrían que cargar con ese peso.

Si el objetivo político es realmente gravar más los beneficios muy elevados, habría instrumentos más específicos para ello.

En cambio, una supresión general del plazo mínimo de tenencia afectaría por igual a todos los inversores, independientemente de si invierten 25 euros al mes o varios cientos de miles de euros.

Por qué la imagen del especulador rico en criptomonedas suele ser engañosa

El debate público suele centrarse en historias de éxito espectaculares.

De gente que compró bitcoins hace tiempo y ahora es millonaria.

Hay casos así.

Sin embargo, no representan a la mayoría de los inversores.

La mayoría de los que tienen bitcoins ahorran pequeñas cantidades de forma regular y tienen un horizonte de inversión a largo plazo.

No operan a diario.

No especulan a corto plazo.

Simplemente intentan acumular un patrimonio para el futuro.

Precisamente estas personas serían las más afectadas si se eliminara el plazo de retención.

Conclusión

La mayoría de los inversores en bitcoins y criptomonedas no son grandes inversores ni participantes institucionales en el mercado.

Se trata, sobre todo, de particulares que invierten pequeñas cantidades de forma regular y quieren acumular patrimonio a largo plazo.

Para este grupo, el plazo de tenencia supone algo más que una simple ventaja fiscal.

Aporta seguridad a la hora de planificar, reduce la burocracia y fomenta el ahorro a largo plazo.

Si quieres fomentar políticamente la previsión privada, deberías tener en cuenta que hoy en día mucha gente usa el bitcoin precisamente para eso.

Por eso, una supresión generalizada del plazo de retención no afectaría principalmente a unos pocos grandes inversores, sino sobre todo a los muchos pequeños ahorradores que se encargan por su cuenta de asegurar su futuro financiero.

Fuentes e información adicional

• Banco Central Europeo (Encuesta sobre las expectativas de los consumidores, 2024)
• Bitkom Research 2025
• Strategy& / YouGov 2025
• Instituto Alemán de Acciones 2025
• Informe de mercado de extraETF 2025
• Ministerio Federal de Hacienda: Reforma de los planes de pensiones privados (2025)
• Acuerdo de coalición de 2025
• Artículo 23 de la Ley del Impuesto sobre la Renta (Operaciones de enajenación de particulares)
• Estudio sobre la adopción del bitcoin en 2026 (Peter Rochel / Oberwasser Consulting, estudio cualitativo en la región DACH)